Forex carry trade hedging

Em geral, a estratégia de negociação de forex conhecida como o Comércio de Carry refere-se a uma estratégia de negociação forex cada vez mais difundida que geralmente é implementada em quadros de tempo de longo prazo e envolve tirar proveito do Diferencial de juros entre duas moedas. Além disso, usando essa estratégia de taxa de juros em sua negociação forex fará mais sentido se você usar um corretor forex que oferece taxas particularmente atraentes sobre rollovers para o par de moedas que você está mais interessado em colocar em um carry trade com. Lucrando de Diferenciais de Taxa de Juros Desde que os comerciantes de carry basicamente olhar para capturar o diferencial de taxa de juros entre duas moedas, bem como espero alguma apreciação adicional de movimentos de taxa de câmbio favoráveis, eles precisam escolher seus pares sabiamente com base em dois critérios primários. A primeira é a magnitude do diferencial da taxa de juros em si. O valor absoluto deste diferencial pode ser facilmente calculado subtraindo a taxa de juro mais elevada da taxa de juro mais baixa para cada moeda envolvida. As taxas de juros utilizadas serão as que prevalecerem para as taxas de depósito interbancário para o período de tempo durante o qual o carry trade será mantido para. A segunda consideração é a probabilidade de apreciação de uma moeda contra a outra. Uma vez que carry trades tendem a ser posições de longo prazo, uma combinação de análise fundamental e técnica é frequentemente utilizado para chegar a esta previsão. Para o melhor cenário de carry trade, você vai querer escolher a moeda de taxa de juros mais alta que representa a melhor chance de apreciação contra a menor taxa de juros de acordo com sua previsão para a taxa de câmbio futura sobre o seu período de interesse. Carry Trade Lucros e Riscos Não só carregam os comerciantes esperam capturar o diferencial de taxa de juros favorável resultante ou carry positivo como é muitas vezes chamado, mas eles geralmente também planejam beneficiar de efeitos de composição de taxa de juros, bem como de qualquer apreciação de moeda visto. A soma desses fatores no momento em que o comércio é fechado irá determinar o seu lucro ou perda sobre o carry trade. Em termos de gestão de risco, o diferencial de taxa de juros fornece algo como um amortecedor protetor inicial contra perdas que podem se acumular devido a movimentos adversos da taxa de câmbio. No entanto, as perdas podem ser colocadas em pontos estratégicos que têm uma menor chance de serem executados como uma forma adicional de gerenciamento de risco. Saiba mais sobre os riscos com carry trading. Lucros ou custos adicionais de Rollovers Rollovers de posições de moeda tendem a ser executados automaticamente pela maioria dos corretores forex on-line se a posição é realizada ao longo do tempo de 5 PM Eastern Standard Time. Um rollover automático significa que o corretor irá fechar automaticamente a sua posição de forex existente para o ponto de valor e rolar para a frente para o valor um dia útil adicional no futuro. Desde rollover taxas podem variar substancialmente entre corretores forex, certifique-se de escolher um corretor com taxas de rollover competitivo, se você pretende colocar em carry trades. Geralmente, quando os comerciantes do forex têm suas posições da moeda corrente roladas, começarão pips pagos para fazer assim se estiverem prendendo a moeda da taxa de interesse mais elevada. Por outro lado, se eles estão segurando a menor taxa de juros moeda, eles vão pagar pips fora quando sua posição é rolada. Hedged Carry Trades Outro tipo de carry trade envolve a cobertura de um longo carry trade com outro curto carry trade usando diferentes pares de moedas que são estreitamente correlacionados e que resulta em um benefício líquido taxa de juros para a posição global. Por exemplo, um operador de carry hedged pode explorar os diferenciais de taxa de juro entre pares de moedas bem correlacionados, como os seguintes: EUR / USD e USD / CHF AUD / USD e NZD / USD GBP / USD e USD / CHF EUR / JPY e CHF / JPY GBP / JPY e CHF / JPY Tais transações de hedged carry são muitas vezes altamente alavancadas para torná-los valiosos, portanto, muito mais arriscado. No entanto, o principal risco para esta estratégia de carry trade coberto surge se a correlação entre os pares quebra por algum motivo e, posteriormente, resulta em perdas. Lembre-se que o risco de correlação é, naturalmente, não o único fator de risco a considerar, apenas um deles. O efeito da aversão ao risco e do apetite no carry trade Quando a aversão ao risco prevalece entre os investidores no mercado cambial e a volatilidade da taxa de câmbio é alta, o carry trade começa a parecer menos atraente, uma vez que as moedas mais arriscadas para investir tendem a ter taxas de juros mais altas . Por outro lado, quando tudo parece bem no mundo e mais estabilidade retornou ao mercado de câmbio, o apetite de risco dos investidores, em seguida, tende a aumentar e eles começam a procurar retornos mais elevados do seu dinheiro, mesmo que isso signifique assumir mais risco. O benefício de juros compostos Outro elemento interessante que favorece o carry trade é a possibilidade de combinar o seu interesse em uma base diária, rolando suas posições de carry trade ao longo de cada dia. Quando os spreads de rolagem disponíveis para fazer isso são razoavelmente competitivos, isso pode fornecer ainda mais renda para o carry trade em comparação com apenas rolar a posição de carry trade para fora por um período prolongado usando um forex forward contrato. Declaração de Risco: Trading Foreign Exchange sobre margem carrega um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores. Existe a possibilidade de você perder mais do que seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode trabalhar contra você, bem como para you. how hedge o carry trade Inscrito em maio de 2008 Status: Member 24 Posts this is about carry trading. A última vez que eu olhei para isso eu tinha 17 anos de idade ea taxa de juros federal dos EUA era algo como 5,25 por cento. Eu só dabble em relatórios financeiros hoje em dia assim que eu não tenho certeza que a taxa está atualmente em. Eu quero ter um carry trade, enquanto também tomar outro comércio com um par diferente como uma cobertura. Tais como: GBP / JPY comprado USD / JPY curto im assumindo o interesse que iria ganhar comprando o GBPJPY seria maior do que os juros que iria pagar (se houver), vendendo o USDJPY. Inscrito em maio de 2006 Status: Ainda aqui. 2.606 Posts Embora as taxas de swap podem variar de corretor para corretor, no momento realizar comércios envolvendo pares JPY arent vale o tempo como eles estavam no passado. Os únicos que eu iria eventualmente considerar para um carry são AUD baseado em pares. Inscrito em Sep 2009 Status: Membro 42 Posts Desculpe, aperte uma tecla errada Coloque um min. 200K USD em Euro Merchant Bk conta onde emprestam até 4 X capital. Tenha MB dividir o 200K em dois empréstimos onde é (exemplo) JPY ou CHK onde o custo de juros avg. É como 2,5 ou 3 eo prazo é de 5 anos sobre os empréstimos w / up taxa de originação frente de 1 flat. Em seguida, espalhe o 600K (w 2,5 ou 3 X empréstimo, mais conservador) em um 8 ou 10 partes de curto prazo (1.5yr-2.5yr) investimentos de obrigações pagando uma média de dizer, 7. Os títulos devem ser Moodys AAA-A tipo de governo . Quando você lápis o ganho de 800K de rendimento 7 é 56.000 e em um custo de 3 quotcarry no empréstimo de 600K em 18.000 uma taxa de tempo de 5 anos de 6K calculada ao longo dos 5 anos, use 1.200. Então, pegue 56K menos 19.2K 36.8K / 200K 18.4 ROI. O interesse médio em títulos de curto prazo de alto grau é muitas vezes um maior rendimento do que um exemplo e um pode, se conservador e escolher bem, receber um bônus spiff sobre as moedas mais fracas declínio contra os dois mais fortes (jpy, chk) durante o período . E, quando os títulos amadurecem um apenas os substitui com os prazos curtos do mercado atual em uma carteira perpétua. Eu tenho vários associados que jogam este jogo e têm por mais de 20 anos. Muito, muito bem Limitador é a abertura anti Até o ano passado foi apenas 100K, mas os bancos não vai gerenciar fundos com saldos de capital pequeno mais. Perfeitamente legal para fazer isso enquanto um relatórios para IRS, conforme necessário. É claro, é o movimento de moedas contra você um pode ter o corte de alto rendimento para baixo. o risco. Mas ainda um jogo muito conservador sobre o longo prazo Um corta o risco por ficar muito curto prazo no investimento de obrigações de alto grau. Como de costume, as pessoas ricas têm a vantagem neste jogo. Inscrito maio 2008 Status: Member 24 Posts probably so. Eu levanto todos os dias e vou para um trabalho que eu desprezo. Nunca visto espaço de escritório oh bem. Se eu olhar para a fábrica de forex parece que estou trabalhando o objetivo seria tomar 2 negociações para que eu pudesse hedge contra a inevitável apreciação de 1 par e depreciação do outro. Em teoria eu deixaria ambos os comércios abertos e um drift em lucro extremo, eo outro em perda extrema. Eu poderia teoricamente evitar uma chamada de margem, porque o lucro não realizado e perda iria compensar uns aos outros. Meu plano é nunca fechar os comércios e apenas coletar 200 dólares de juros todos os dias da alavancagem dos corretores. Mwahahahaha. Juntado Maio 2005 Status: Eu não sou seu bro 1.308 Posts Sério, hedging um par de moedas contra outro par é para pansies. Sim, você não vai perder qualquer dinheiro, mas você não vai ganhar algum dinheiro também. Crescer um par e escolher uma direção. Agora fique quente nesses relatórios TPS Juntou maio 2006 Status: Ainda aqui. 2.606 Posts meu plano é nunca fechar os comércios e apenas coletar 200 dólares de juros todos os dias da alavancagem dos corretores. Mwahahahaha. Isso é sobre carry trading. A última vez que eu olhei para isso eu tinha 17 anos de idade ea taxa de juros federal dos EUA era algo como 5,25 por cento. Eu só dabble em relatórios financeiros hoje em dia assim que eu não tenho certeza que a taxa está atualmente em. Eu quero ter um carry trade, enquanto também tomar outro comércio com um par diferente como uma cobertura. Tais como: GBP / JPY comprado USD / JPY curto im assumindo o interesse que iria ganhar comprando o GBPJPY seria maior do que os juros que iria pagar (se houver), vendendo o USDJPY. Se você tem uma conta mt4 de forex que lhe dá swap para vender chf / jpy eu só comprar o aud / jpy e vender o chf jpy, correlação muito apertado e troca positiva em ambas as extremidades. Eu também tomar o lucro sempre que há uma oportunidade de lucro de 20-30 pip a partir da flutuação. A experiência mostra que o motorista mais importante das tendências de moeda é o Diferencial de taxa de juro dos bancos centrais. Muitas estratégias financeiras tentam capitalizar esse conhecimento, mas a estratégia mais básica e difundida é o carry trade, veja uma descrição mais curta aqui. Neste artigo, dê uma olhada nos aspectos básicos desta estratégia e no final dar-lhe links para leitura adicional. O carry de um ativo é o retorno obtido segurando-o. Por exemplo, a manutenção de uma obrigação do Tesouro é o interesse recebido. O carry de uma barra de ouro realizada em um banco seguro é negativo, uma vez que o proprietário ganha nenhum retorno positivo, mas tem que pagar ao banco uma taxa em troca da segurança percebida do ativo. Notemos que carry não está relacionado à apreciação ou perda especulativa sobre o valor do ativo, mas é meramente o custo de oportunidade de possuir o ativo, positivo ou negativo. No caso de troca de moeda, o carry é o retorno de juros sobre a posição como rola para o dia seguinte. Ao cortar uma moeda com um baixo rendimento e pagar o retorno negativo negativo, mas insignificante, e comprar um com maior rendimento, o comerciante pretende fazer um lucro que é multiplicado por alavancagem. Os pares mais populares para carry trading são: NZD / JPY, USD / TRY, AUD / JPY, AUD / USD, EUR / JPY e BRL / USD. Existem outros pares, mais voláteis, menos líquidos que são oferecidos por vários corretores, mas o comerciante início pode, em primeiro lugar limitar suas atividades para os mais líquidos acima. Antes de avançar, devemos observar aqui que existem dois tipos de situações que levam um banco central a manter altas taxas de juros, e apenas um Constituem as condições ideais para o carry trade. Estas duas situações não são de fato independentes, mas para tornar as coisas mais simples para o comerciante de forex, vamos examiná-los como se fossem. Em suma, os bancos centrais aumentam as taxas em resposta ao risco de inflação e escassez de capital. No caso de escassez de capital, o banco central tem como objetivo impedir a fuga de capitais para fora do sistema financeiro de uma nação. E eleva a principal taxa de juros para atrair investidores e especuladores para depositar fundos nos bancos das nações. No caso da inflação, o banco central aumenta as taxas porque há muito dinheiro flutuando na economia. E ao aumentar as taxas de juros, visa aumentar o custo dos empréstimos, esvaziando a liquidez do sistema, contraindo a oferta monetária, abrandando a economia e reduzindo o risco de inflação. Destes dois cenários, o comerciante só deve estar interessado na inflação induzida onde a fuga de capitais não é um problema para o futuro previsível. Tentando transportar o comércio em um ambiente onde as taxas de juros estão subindo por causa da fuga de capitais e pânico é um empreendimento extremamente arriscado, e deve ser evitado, tanto quanto possível, a menos que o comerciante sabe o que está fazendo, é muito conhecedor sobre a situação financeira Do país, e está confortável com o risco que ele está tomando eo capital que ele aloca. Não só a fuga de capitais aumenta a freqüência ea duração da volatilidade, mas também tem a natureza de um circuito de retroalimentação, em que a situação se deteriora com grande velocidade e com pouca advertência. Utilizar alavancagem - mas ser cauteloso As transações dependem do princípio de que o diferencial de taxa de juros entre duas moedas pode ser amplificado pelo uso bem-sucedido da alavancagem e que durante períodos de baixa volatilidade os lucros amplificados podem ser compostos e reinvestidos para criar retornos maciços A longo prazo. Se você tem alguma experiência com a troca de moeda, você já está ciente de que o carry de uma conta de forex desalavancada é geralmente minúsculo, e não é possível obter retornos significativos a menos que você esteja disposto a esperar por um número de anos. Utilizando a alavancagem o comerciante do carry visa lucros mais rápidos, e justifica sua escolha na premissa que hes sempre em cima de seu breve com respeito à evolução do mercado, e não será travado no escuro quando há períodos de graves, mas geralmente temporários Choque e pânico. Uma vez que rendimentos mais elevados também atraem capital e fazem com que a moeda se valorize em relação aos seus concorrentes, os retornos não se limitam aos ganhos de juros aumentados por alavancagem que a conta acumulada acumula. O ganho permanente na renda do interesse permite realmente que a conta reaja às flutuações do preço da moeda melhor adicionando um interesse gerou a zona tampão para absorvê-las. No entanto, nossas sugestões gerais sobre práticas sensatas são válidas em carry trading também: alavancagem superior a 10 não é realmente aconselhável, e nunca se deve arriscar mais do que seu capital de risco. Levar negociação e análise fundamental O comércio de carry é por vezes anunciado como um comércio baseado na análise fundamental em que taxas de juros mais altas indicam crescimento econômico mais saudável, enquanto os fluxos de capital estáveis ​​refletem a força subjacente da moeda de maior rendimento. No entanto, em exame mais atento, não podemos estar muito convencidos por esse argumento. Sabemos que o carry trader terá longas moedas de alto rendimento, como a Lira Turca, ou o dólar australiano, e aquelas como o iene japonês, ou o Franco Suíço. O que observamos neste tipo de alocação de moeda Antes de mais, muitas das moedas de menor rendimento são moedas de reserva como resultado de seu maior avanço tecnológico e status como centros financeiros. Em segundo lugar, porque as nações aumentar as taxas de juros, em muitos casos, para atrair capital, eles são susceptíveis de sofrer maior volatilidade, por vezes confusão e crise. Em terceiro lugar, a maioria das moedas de alto rendimento são emitidas por mercados emergentes onde a instabilidade política é mais frequente do que entre as nações mais avançadas. Estas observações devem alertar-nos para o facto de que o carry trade às vezes envolve negociação contra os fundamentos do par de moedas. Comprar a moeda de uma nação com grandes déficits dificilmente pode ser dito ser uma prática segura e sólida, mas pode ser rentável se houver muitas pessoas envolvidas nela. Da mesma forma, o encurtamento de uma moeda apoiada em superávits saudáveis ​​não é seguro sob circunstâncias usuais, mas as políticas governamentais, o comportamento do mercado e as condições econômicas gerais podem, pelo menos temporariamente, reverter essa regra. O carry trader segue a tendência e, nesse sentido, este método está mais relacionado com a análise técnica do que com a fundamental. Não há nada errado com isso per se, mas é errado ter confiança falsa com base na associação enganosa entre altas taxas de juros e força econômica. Finalmente, devemos lembrar que o carry trade é uma aposta direcional. O profissional basicamente forma sua opinião, e age de acordo, sem dar muita atenção aos aspectos de hedging ou diversificação. Dado que, pelo menos durante a última década, os principais pares de carry trade como o USD / TRY, o NZD / JPY, o GBP / CHF ou o EUR / JPY reagiram de forma altamente correlacionada a choques fundamentais, Carry gerando pares não pode ser pensado para ter diversificado com êxito. É aconselhável que o comerciante manter sua alavancagem baixa, ou hedge através da adição de alguns negativos levar pares em sua carteira, o que ele encontra mais confortável. A moeda carry trade chegou ao estágio de bolha no período entre 2001-2008. Enquanto os protetores japoneses e asiáticos, os grandes fundos de hedge baseados em paraísos fiscais e outros investidores de todos os setores da vida participaram dessa lucrativa atividade, em um ponto a quantia de dinheiro investida foi estimada em US $ 1 trilhão. Hoje, o carry trade ainda está vivo e bem, mas em uma escala bem menor do que no passado, como resultado da conhecida crise econômica global de 2008. Alguns dos jogadores altamente alavancados, como os hedge funds agressivos foram aniquilados Durante o colapso do petróleo e as sucessivas ondas de desalavancagem que se seguiram, mas aqueles que foram rápidos em retirar dinheiro e perceber seus retornos de fato saíram com enormes lucros. E é claro que não devemos esquecer os enormes ganhos registados mesmo antes da crise financeira ter começado no Outono de 2007. O comércio de carry criou efectivamente milionários daqueles que eram prudentes nas suas escolhas e relativamente rápidos nas suas reacções. Princípios sólidos para o carry trader Aqui estão alguns princípios que o carry trader pode ter em mente: Siga todas as regras de dinheiro sadio e gerenciamento de risco. Carregar o comércio é apenas outro aspecto do comércio de moeda, e todas as regras do último são válidas aqui também. Carry trades são muito sensíveis a períodos de insegurança e confusão. Qualquer coisa que ameace a estabilidade eo crescimento do PIB é provável que seja prejudicial ao carry trade, mesmo que o relacionamento seja indescritível à primeira vista. O furacão Katrina causou muita interrupção até mesmo não-USD com base em carry trades, ea diferença entre estabilidade e instabilidade é muitas vezes apenas uma função de psicologia do comerciante. Faça sua pesquisa e compreender a economia da moeda que você comércio. Você está confortável com os déficits das nações, sua estratégia de desenvolvimento ou o nível de risco que ele representa para seu portfólio Gerencie sua alavancagem de acordo. Como desejamos minimizar o impacto das flutuações de curto prazo em nossa carteira, as posições com juros devem estar abertas por meses, no mínimo. O carry trader deve ter uma visão de longo prazo, a fim de evitar o impacto temporário da volatilidade na conta. Analisando a volatilidade histórica da moeda de alto rendimento, examinar a velocidade e o alcance habituais de suas reações a eventos econômicos importantes do passado pode ser muito útil na determinação do ponto de parada-perda do comércio. Por exemplo, durante o período de 2000-2007, a coroa norueguesa, apesar dos seus pontos fortes fundamentais, estava propensa a reagir em termos percentuais um pouco mais fortes aos choques de notícias e à volatilidade do mercado em comparação com o comportamento de outras moedas. Da mesma forma, a lira turca, embora estável a maior parte do tempo, pode ser extremamente volátil em reação aos problemas do setor bancário. O comerciante deve certificar-se de que ele está preparado para esses períodos, pelo menos em uma base mental. O comerciante deve estar ciente de desenvolvimentos de escala internacional. A saúde do carry trade, volatilidade e liquidez do mercado dependem fortemente da saúde da economia global e da fase do ciclo econômico. Os carry trades podem entrar em períodos longos e profundos de liquidação em resposta a choques globais, como no rescaldo da crise asiática de 1998, ou as turbulências de 2008. É, portanto, uma boa idéia estar atualizado com os desenvolvimentos fundamentais. Conclusão Em uma nota de conclusão, vamos lembrá-lo que o carry trade é uma estratégia comprovada de longo prazo que tem o potencial de criar retornos espetaculares para o paciente, comerciante apaixonado e diligente que não tem medo de realizar lucros ou tomar perdas quando os eventos, Apoiado por uma análise fundamental, ditar que ele faça isso. O carry trade é uma estratégia de tendência seguinte, e requer pouca sofisticação do comerciante, a fim de ser bem sucedido. Mas é muito importante ter uma idéia clara sobre o que você espera de sua conta de carry trade. Você está confiante sobre sua análise que você está pronto e capaz de montar temporária, mas choques graves em troca de ganho de longo prazo Ou você está segurando a posição durante a noite para realizar retornos de curto prazo e sair com lucros ou perdas rápidas Suas respostas a estas perguntas, Juntamente com sua análise do ambiente econômico global, deve orientar suas escolhas com relação a esta popular, comprovada e rentável tendência de seguir a estratégia. Declaração de Risco: Trading Foreign Exchange sobre margem carrega um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores. Existe a possibilidade de você perder mais do que seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode trabalhar contra você, bem como para você.