Gerenciando suas opções de ações

Evite o exercício prematuro sobre opções de ações do empregado A primeira regra de gerenciar suas opções de ações de funcionários é evitar exercícios prematuros. Porquê Porque perde o prêmio de tempo restante de volta para seu empregador e incorre em um imposto de renda de compensação antecipada para você, o empregado. Quando são concedidas opções de compra de ações a empregados, o valor total consiste em prêmio por tempo, porque geralmente não há valor intrínseco na data da concessão, pois o preço de exercício é geralmente o preço de mercado no dia da concessão. O que é Time Premium Este prêmio de tempo é um valor real e não uma ilusão. O prêmio por tempo é o que o Conselho de Normas Contábeis Financeiras (FASB) ea Comissão de Valores Mobiliários (SEC) exigem que todas as empresas avaliem na data da concessão e despesa contra seus ganhos durante o período de aquisição das opções. O tempo contratual máximo para a expiração é de 10 anos, mas os avaliadores usam o que é chamado de tempo esperado para a expiração como uma suposição de entrada em modelos de preços teóricos, como o modelo Black Scholes. Quando um beneficiário recebe uma bolsa de opções de ações de empregado, ele recebe um valor eo empregador assume uma responsabilidade contratual para executar em relação ao contrato de donatário. O valor da responsabilidade da empresa deve ser igual ao valor do benefício para o empregado. Alguns especialistas especulam que o custo para o empregador é maior do que o benefício real e percebido para o empregado / beneficiário. Este pode ser o caso quando as opções são mal interpretadas pelo empregado / beneficiário. Mas na maioria dos casos, os valores que as despesas das empresas são realmente subavaliados, com o valor para os bolseiros informados sendo maior do que os custos de responsabilidade assumidos para a empresa. (Para obter mais informações, leia nosso Tutorial sobre opções de ações para empregados.) Se a ação subir e estiver em circulação. Então existe agora um valor intrínseco. Mas, há ainda um prêmio de tempo que não desaparece. Muitas vezes, o prêmio de tempo é maior do que o valor intrínseco, especialmente com ações altamente voláteis, mesmo se houver valor intrínseco substancial. Quando um beneficiário exerce ESOs antes do dia de validade. Ele é penalizado de duas maneiras. Primeiro, ele perde todo o prêmio de tempo restante, que basicamente vai para a empresa. Ele então recebe apenas o valor intrínseco menos uma compensação, imposto que inclui imposto estadual e federal e encargos da Segurança Social. Este imposto total pode ser mais de 50 em lugares como a Califórnia, onde muitas das concessões de opções ocorrem. (Estes planos podem ser lucrativos para os empregados - se eles sabem como evitar impostos desnecessários.) Figura 1: Resultados do exercício prematuro e venda de ações Fonte: Como Profissional Market Makers iria Gerenciar Empregado Opções de Stock. Por John Olagues e Ray Wollney. O gráfico acima ilustra como o dinheiro é dividido em cima do exercício adiantado das opções conservadas em estoque do empregado. Por exemplo: Suponha por um momento que o preço de exercício é 20, o estoque está negociando em 40, e há 4,5 anos de vida esperada para expiração. Suponha também que a volatilidade é de 0,60 ea taxa de juros é de 3 com a empresa não pagar nenhum dividendo. O prêmio de tempo seria 6.460. (Se a volatilidade assumida fosse menor, o valor perdido seria menor.) Os 6,460 seriam perdidos de volta à empresa sob a forma de um passivo reduzido para o beneficiário. Os conselheiros de opções ou gerentes de riqueza geralmente defendem a perda do prêmio de tempo e o pagamento do imposto por exercícios prematuros, a fim de usar o dinheiro para diversificar (como se um fundo diversificado Carteira é uma espécie de bala mágica). Eles defendem essencialmente que você devolver uma grande parte de sua compensação ao empregador e pagar um imposto antecipado para o privilégio de diversificar em algum fundo mútuo carregado com taxas e comissões, que underperforms os índices. Alguns afirmam que a razão assessores aconselhar e as empresas aprovam a idéia de fazer exercícios iniciais é porque ele é altamente benéfico para a empresa na forma de créditos fiscais antecipados e passivos reduzidos. Isso certamente poderia ser a razão que os exercícios iniciais são o método predominante que os funcionários usam para gerenciar suas opções. É um mistério para mim por que não há litígios de empregados e executivos que são destinatários deste exercício prematuro e diversificar aconselhamento tinha um empregado fez exercícios prematuros antes da recessão de 2008, diversificou sua carteira e comprou fundos mútuos, ele teria agora Um valor inferior a 35 do valor teórico das opções quando exercido. O Bottom Line Fique longe de exercícios prematuros e hedge suas posições, vendendo chamadas e compra coloca. Você vai acabar com muito mais dinheiro se você fizer. (Aprenda os diferentes tratamentos contábeis e de avaliação dos ESOs e descubra as melhores maneiras de incorporar essas técnicas em sua análise de um estoque em Contabilidade e Valorização de opções de ações para funcionários.) Uma pessoa que negocia derivativos, commodities, obrigações, ações ou moedas com um Risco maior que a média em troca de. QuotHINTquot é uma sigla que significa quothigh renda não impostos. quot É aplicado a high-assalariados que evitam pagar renda federal. Um fabricante de mercado que compra e vende títulos corporativos de curto prazo, chamados de papel comercial. Um negociante de papel é tipicamente. A compra e venda ilimitada de bens e serviços entre países sem a imposição de restrições, tais como. Wells Fargo é o seu último aviso: Verifique seu 401 (k) Os consumidores têm apresentado inúmeras queixas sobre como os funcionários da Wells Fargo amp Co. nome. Recentemente, uma empregada da Wells Fargo amp Co. apontou o dedo para a empresa por um tipo diferente de painthe financeira atingiu sua conta de poupança de aposentadoria 401 (k), devido a uma queda de 12 por cento no estoque da empresa na esteira do cross - Vendendo escândalo. O processo de ação coletiva proposto alega que a Wells Fargo intencionalmente reteve informações materiais não públicas dos Participantes do Plano investidos em ações da Wells Fargo e do público em geral sobre uma epidemia criminosa em Wells Fargo associada a um componente crítico do modelo de negócios da Wells Fargos Do preço das suas ações. venda cruzada. Ele afirma que a empresa sabia que seu estoque era artificialmente inflado, mas permitiu que os funcionários do plano de 35 bilhões de dólares continuassem investindo nele por meio do plano de participação em ações (pdf) e de um fundo não-ESOP. As contribuições correspondentes feitas para as contas de funcionários da Wells Fargo são automaticamente feitas na forma de ações da empresa, de acordo com a queixa. Wells Fargo não respondeu imediatamente a uma chamada que procura o comentário no lawsuit. Recentemente, ações de classe semelhantes propostas por funcionários da Whole Foods Corp. BP PLC e RadioShack Corp. foram rejeitadas pelos tribunais, que concluíram que os empregados não haviam cumprido o limiar dos Tribunais Supremos para ações contra perdas de ações. E apenas este mês o demandante em uma ação contra Sanofi-Aventis US LLC foi encontrado a falta de pé. Então, vamos repetir: Não afundar um grande slug do seu dinheiro de aposentadoria em estoque de sua empresa, a menos que haja uma razão convincente para fazê-lo. Mesmo se sua empresa é muito limpa (tanto quanto você sabe), você está exposto à sua fortuna e seus altos e baixos industrys apenas por força de trabalhar lá, especialmente se você receber uma compensação na forma de opções de ações. Por que duplo ou triplo para baixo sobre o risco Especialmente se você trabalha em serviços financeiros (ver Escândalo, Manipulação Libor, Mercado Forex, etc). Se você ainda não está convencido, considere este pensamento assustador, do conselheiro financeiro William Bernstein, autor de The Investors Manifesto: Preparando-se para a Prosperidade, Armageddon, e tudo no meio. Um pouco de aconselhamento tradicional sobre como gerenciar seu potencial humano de ganhar capital é perguntar: Eu sou um estoque ou um vínculo Se você está em uma indústria como os serviços financeiros mais cíclica ou volátil, como um estoque, você quer uma maior ênfase em bond-like Investimentos para equilibrar o risco de sua carteira. Se você é um professor titular, por outro lado, você é mais como um vínculo e assim deve investir mais pesadamente em ações. Hoje em dia, todos eram indissociáveis, com tendências como a posse sob ataque, os planos de pensão tradicionais cada vez mais raros, os cortes nos benefícios públicos dos fundos de pensão, uma vez considerados sacrossantos, e as redes de segurança social sob cada vez maior estresse financeiro. Ao mesmo tempo, é difícil obter um retorno decente dos títulos nos dias de hoje, e isso tem mais conselheiros pedindo aos investidores para reforçar a parcela de ações de sua carteira e manter esse estoque mais do que eles podem ter no passado. Tudo isso acrescenta mais uma camada de risco à nossa vida financeira. Bernstein diz que espera. É pior do que isso. Em vez de perguntar, somos um estoque ou um vínculo, devemos estar perguntando se somos um bilhete de loteria ou um vínculo. Para a maior parte, embora o nosso capital humano tenha ficado mais arriscado, o retorno médio sobre ele não se moveu mais alto, pelo menos não nos países desenvolvidos, Bernstein disse em um e-mail. O que há de novo agora, disse ele, é que há uma distorção positiva muito maior: poucas pessoas no topo fazem espetacularmente bem e ganham milhões e se aposentam, se quiserem, aos 33 anos. Isso não existia há 6 anos. Mas em média, e certamente na mediana, o retorno sobre o capital humano não aumentou. Daí, loteria versus ligação. Talvez você se sinta investindo em sua empresa é mais seguro, já que você está familiarizado com o negócio. Mas a história mostra que a vulnerabilidade de uma empresa pode estar longe de ser aparente, mesmo para iniciados. E a tendência é contra você. Um pouco mais de 30% dos planos agora limitam o quanto podem ser investidos em ações da empresa, de acordo com dados do Patrocinador do Plano do Conselho da América. Dez anos atrás, 17 por cento dos planos tinham mais de 50 por cento do total de ativos do plano em ações da empresa, em comparação com 6,6 por cento dos planos de hoje. No entanto, a percentagem de empresas oferecendo empregador estoque como uma opção de investimento em um 401 (k), enquanto para baixo, ainda é significativa. Para todas as empresas, públicas e privadas, foi de 34% no ano passado, ante 39% em 2017, segundo Aon Hewitt. Entre as empresas com ações negociadas publicamente, seu shockingly alta, em 63 por cento. Se a sua carreira é melhor representada como um estoque, uma obrigação ou um bilhete de loteria, a melhor estratégia para o longo prazo é manter a maior parte do seu dinheiro de aposentadoria em fundos de índice diversificado, de baixo custo ou em um custo baixo, alvo - fundo de data. Fiquei feliz por você acreditar em sua empresa. Mas você não iria acreditar no que poderia acontecer com seu estoque. Assista Next: The Biggest Retirement Mistake People MakeShare Empilhando Opções de ações em seu favor de acordo com o Levantamento Social Geral de 2018. Aproximadamente 8,7 trabalhadores do setor privado têm opções de ações para empregados (ESO). Mais têm ações restritas, unidades de ações restritas, ações fantasma e assim por diante. As probabilidades de que você possui-los você é especialmente bom se você estiver na alta administração. E, se você está entre esses poucos sortudos, os ESOs são uma oportunidade financeira para construir a riqueza de uma maneira que é difícil de fazer com um salário regular. No entanto, devido à sua natureza especial, as opções de ações dos funcionários exigem planejamento especial. Opções de ações do empregado permitem que você compre seu estoque de empregadores a um preço pré-determinado. Quando você exercer a opção e comprar o estoque, você é esperado para fazer um lucro. À medida que você ascender na antiguidade, é provável que você receba mais opções de ações de funcionários e, eventualmente, eles podem formar uma grande parcela de sua compensação. Anos atrás, quando recebi opções de ações para empregados, um mentor me informou que os ESOs eram uma oportunidade única para um empregado construir riqueza. Eu concordo. No entanto, as opções de ações dos empregados são mais complicadas do que os instrumentos financeiros tradicionais, como ações, títulos ou contas 401 (k). Seu valor real pode ser volátil eo impacto sobre a riqueza da sua carteira incerto se você não planeja para ele. Alguns passos importantes a observar incluem: Saiba o que você tem: Considere que tipo de instrumento que você tem. A maioria das pessoas obtém opções de ações não qualificadas (NQSO) outras obtêm opções de ações de incentivo (ISO). A principal diferença entre os dois é como e quando eles são tributados. É importante saber o que você tem para que você possa planejar em conformidade. Plano para impostos: A boa notícia é que as opções de ações para empregados recebem benefícios fiscais de acordo com a legislação federal vigente. A desvantagem é que você acabará por pagar impostos. NQSO são tributados como renda ordinária quando eles vencimento. Eles também incorrem em impostos sobre os salários. ISO são tributados quando o estoque subjacente é vendido, ou seja, depois de ter exercido o estoque. Se você vende o estoque mais de um ano depois de exercê-lo, ele será normalmente tributado à taxa de ganhos de capital. Com o planejamento, no entanto, você pode ter certeza que você está pronto para o impacto. Cuidado com os riscos de propriedade: Possuir opções de ações para empregados pode acarretar riscos adicionais, especialmente porque você recebe mais deles. Como planejadores financeiros, recomendamos que você não concentrar muito de sua riqueza em um único estoque. Como um empregado você já está exposto ao risco de seu empregador: você trabalha lá e você depende de seu empregador para sua renda. Você precisa avaliar quanto mais desse risco você pode pagar. Se, além de ter opções de empregado você também possui ações em sua empresa empregadores, diretamente ou em um 401 (k), pode valer a pena o seu tempo para procurar o conselho de um profissional para orientação e direção. É claro que as opções de ações dos funcionários precisam ser adquiridas antes que você possa fazer qualquer coisa com elas. No entanto, quando você investir, você pode mitigar o risco de concentração, diversificando ou vendendo uma parcela da maneira mais eficiente em impostos, e depois reatribuindo os recursos a outros investimentos. Colher seus ganhos: O melhor momento para exercer opções de ações de funcionários e vendê-los é logo após a sua concessão, com subsídio adicionado para as consequências fiscais. De acordo com a opção de preços Teoria. Amado de MBAs, os ganhos podem ser maximizados por adiar o exercício até pouco antes da expiração. Na prática, um pássaro na mão vale dois no arbusto, como você nunca pode prever quando a desaceleração próxima do mercado pode ocorrer. Plano de Re-investimento: Dois problemas urgentes no momento em que você exerce seu ESO são: 1.) onde obter o dinheiro para pagar os impostos, e 2.) o que fazer com o produto. Uma maneira de lidar com isso é equilibrar a renda adicional de opções de ações com um aumento temporário em 401 (k) ou contribuições IRA. O adicional 401 (k) contribuição reduz sua renda tributável, bem como o seu fluxo de caixa. Essa mudança é, por sua vez, equilibrada pelo aumento do lucro tributável e fluxo de caixa que vem das opções exercidas ou ações vendidas. Desta forma, sua obrigação fiscal permanece essencialmente nível e você terá armazenado longe o ganho. A riqueza da opção vem com muitas edições complexas a considerar. No entanto, é uma oportunidade emocionante para você e sua família para construir ou fortalecer um ovo de ninho e ainda garantir o seu futuro financeiro. Como gerentes de riqueza, nosso principal objetivo é ajudá-lo a planejar estrategicamente para maximizar o valor desta oportunidade única. Associação de planejamento financeiro do membro de Massachusetts Chris Chen, CFP, CDFA é o principal de Insight Financial Strategists, LLC um conselheiro de investimento registrado em Waltham, MA especializada em planejamento de aposentadoria e divórcio planejamento financeiro. A informação contida neste artigo não é fiscal ou aconselhamento jurídico. Se você acha que ele pode se aplicar a você, consulte um profissional qualificado. Continue lendo abaixo Como gerenciar seu estoque da empresa Se você trabalha para uma corporação maior theres uma boa chance que você tem acesso ao estoque da empresa como parte de seu pacote de compensação. Sua empresa pode emitir opções de ações ou você pode ter acesso a ações da empresa em seu plano de aposentadoria 401 (k) ou um plano de compra de ações para empregados. Heres o que você precisa saber sobre a gestão de estoque da empresa. Não é diferente Quando você pensa sobre o estoque de sua empresa, você vê isso como um tipo diferente de investimento do que você faria no mercado de ações Se sente mais estável e seguro para você, uma vez que você sabe muito sobre a empresa Holding estoque da empresa Parte do seu portfólio de investimento global não é diferente de comprar o estoque de outra empresa através de sua conta de corretagem. A verdade é que você provavelmente tem muito pouco conhecimento de notícias e eventos que afetaria diretamente o preço do estoque. É ilegal para a gestão da empresa para lhe dar conhecimento antecipado dos próximos eventos e se você é um dos decisores que tem acesso ao conhecimento, você está ciente das restrições rigorosas que você tem ao negociar seu estoque. Não adote uma falsa sensação de segurança porque você trabalha lá. A História está cheia de empregados passados ​​de empresas agora falidas que foram deixadas segurando estoque de empresa sem valor, (Enron, Lehman Brothers, etc) Não possui mais de 10. Se o seu principal investimento dólares estão em um 401 (k), não mais de 10 De seu 401 (k) deve estar no estoque da companhia e alguns peritos recomendam muito menos. Se você tiver investimentos fora do seu 401 (k), seu estoque da empresa deve compõem não mais de 10 de toda a sua carteira. Como você se sentiria se você perdeu 10 de sua carteira Se isso assusta você, corte seu estoque da empresa para baixo para 5 ou até menos. Como sobre as opções de ações da empresa Muitos funcionários cometem o erro de deixar suas opções de ações ganhar muito valor, porque eles não entendem como eles funcionam. Eles também não entendo que o valor das opções de ações degradar ao longo do tempo. Se você é concedido opções de ações, normalmente você recebe uma certa quantidade de opções que têm de passar por um período de aquisição - isso significa que você não pode exercer essas opções imediatamente. Uma vez que você é capaz de exercer as opções, você quer que as opções para ser acima do preço de exercício antes de exercer. Opções de ações do empregado não só tem uma quantidade mínima de tempo que passa antes de você exercer a opção, há também um máximo. Conte estas opções como parte de seu portfolio total e embora você não deva deixar esta parte de seu portfolio tornar-se demasiado grande, quando exercitar as opções é complicado e melhor feito com a ajuda de um conselheiro financeiro confiado. Certifique-se de discutir as implicações fiscais com você. Se você vender De acordo com a Reuters, as ações da empresa compradora está em declínio e por uma boa razão. Para os investidores sem tempo ou experiência para gerenciar ações individuais, fundos mútuos, alguns fundos negociados em bolsa e fundos de índice são alternativas melhores e mais diversificadas para possuir ações de uma única empresa, mesmo que a empresa seja seu empregador. Se você não tem um alto nível de conhecimento do mercado de ações, possuir ações da empresa fora de opções de ações é uma má idéia. O Bottom Line O estoque da empresa que você possui em uma das muitas formas não deve violar as regras de boa diversificação. Não mais do que 10 de sua carteira deve estar em um estoque mesmo se a empresa fornece o seu salário. Lembre-se também que, como qualquer investimento, ações da empresa vem com o mesmo risco que qualquer outro estoque único. Não mantenha uma falsa sensação de segurança desde que a empresa passa a empregá-lo. Uma pessoa que negocia derivados, commodities, obrigações, acções ou moedas com um risco superior à média em troca de. QuotHINTquot é uma sigla que significa quothigh renda não impostos. quot É aplicado a high-assalariados que evitam pagar renda federal. Um fabricante de mercado que compra e vende títulos corporativos de curto prazo, chamados de papel comercial. Um negociante de papel é tipicamente. A compra e venda irrestrita de bens e serviços entre países sem a imposição de restrições, tais como. Inscreva-se no boletim de Finanças Pessoais para determinar quais os produtos financeiros mais adequados ao seu estilo de vida Obrigado por inscrever-se em Finanças Pessoais. Planos de Ações O conteúdo e os serviços disponíveis para participantes não norte-americanos podem ser diferentes dos disponíveis para os participantes dos EUA. Em relação às soluções de planos de ações que oferece, a ETRADE Financial Corporate Services, Inc. utiliza os serviços da ETRADE Securities LLC para administrar contas de corretagem de participantes de planos de ações. 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